Relatório Anual 2022
Alocação dos Perfis de Investimentos ao longo dos anos
O Glidepath é a tabela que determina a alocação alvo de cada Perfil de Investimento nas diferentes Classes de Ativos e as variações das alocações alvo ao longo do prazo de cada Perfil de Investimento.
Importante: a tabela Glidepath não abrange as Classes de Ativos Ilíquidos: Yield e Growth, assim como as operações de empréstimo aos Participantes, dada a iliquidez e imprevisibilidade das alocações nesses segmentos, conforme previsto na Política de Investimentos.
O Glidepath contempla os percentuais-alvo de alocação de cada Perfil de Investimento em cada Classe de Ativos, demonstrando a natureza progressiva e gradual das mudanças nas alocações à medida que se aproxime a Data-alvo; reduzindo nas Classes de Ativos com maior volatilidade, migrando gradativamente para Classes de Ativos com menor volatilidade.
Por exemplo, um Participante que tem 44 anos como horizonte de investimento (expectativa de início de utilização dos recursos no Plano Vexty), terá 47% do seu patrimônio no Plano alocado na Classe Renda Variável e apenas 3% na Classe Renda Fixa Curto Prazo. Já um Participante com 1 ano de horizonte de investimento, terá 83% alocado na Classe Renda Fixa Curto Prazo e apenas 2% na Classe Renda Variável.
Percentual de alocação nas Classes de Ativo por Perfil
Os Perfis de Investimentos encerraram 2022 com seu patrimônio alocado em cada Classe de Ativos conforme os gráficos abaixo. Clique para melhor visualizar dos dados:
Limites de Alocação por Segmento Previc
Os Limites Legais indicados abaixo se referem aos controles de exposição dos investimentos por segmentos, segundo a classificação estabelecida pela Superintendência Nacional de Previdência Complementar (Previc), que seguem os dispositivos previstos na Resolução nº 4.994 de 24 de março de 2022 do Conselho Monetário Nacional (CMN 4.994).
Ao longo de 2022, não houve desenquadramento em relação aos limites da legislação aplicável vigente ou da Política de Investimentos, quando observados os segmentos de aplicação dos recursos.
As efetivas alocações dos recursos de cada Perfil de Investimento são determinadas de acordo com a exposição por Classes de Ativos descritas no Glidepath, que, no entanto, precisam obedecer aos Limites Legais.
Análise de risco de crédito
Determinadas Classes de Ativos podem ter parcela do patrimônio alocada em crédito privado. Os parâmetros específicos de restrição ao uso de crédito privado constam nos regulamentos dos fundos de investimento, bem como na Política de Investimentos da Vexty. O monitoramento por parte da Vexty se dá no nível do fundo e da Classe de Ativo, que compõe os Perfis de Investimentos.
Sob a abordagem quantitativa, a avaliação do risco de crédito é realizada com a utilização de ratings atribuídos por agência classificadora de risco de crédito atuante no Brasil. Para mais detalhes sobre análise de Risco de Crédito, veja nossa Política de Investimentos.
A exposição do Plano Vexty a crédito privado estava dentro dos limites estabelecidos na Resolução CMN 4.994 (posição 31/dez/22).
Resumidamente, a agência classificadora de riscos, ao atribuir um rating para uma empresa classificado como grau de investimento, está indicando que a expectativa é positiva dessa empresa honrar com seus compromissos financeiros. Ou seja, menor risco de atrasar ou não pagar alguma dívida. Por outro lado, um rating classificado como grau especulativo, estaria sinalizando que a empresa pode ter alguma ou muita chance de não pagar seus credores, o que aumenta o risco dos investimentos em empresa nessa categoria.
