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Relatório Anual 2022

Consistência na Gestão dos Investimentos no Longo Prazo

O modelo de Perfis de Investimento com Data-alvo (Target Date Funds) adotado pela Vexty tem se mostrado resiliente e consistente com seu objetivo: preservar o patrimônio no Perfil Curto Prazo e permitir expectativa de maior rentabilidade no longo prazo nos Perfis com Data-alvo, respeitando os limites de riscos de cada Classe de Ativo, porém podendo apresentar maiores oscilações (volatilidade).

No gráfico abaixo trazemos os desempenhos dos Perfis Curto Prazo, 2025 e 2030 desde maio de 2014, quando esses Perfis foram criados. Os Perfis 2035 em diante, foram estabelecidos apenas em janeiro de 2020.

Perfis | Rentabilidade Líquida* vs Indicadores desde mai/14
* Considera dedução das despesas de custeio e o resultado dos empréstimos dos Participantes.

O Perfil Curto Prazo apresentou performance bem acima do IPCA e praticamente em linha com o CDI acumulado no período, já considerando a rentabilidade percebida pelo Participante e Assistido após dedução da Taxa de Custeio Administrativo da Vexty. Os outros dois Perfis apresentaram rentabilidade acima do CDI, respondendo bem às posições nas demais Classes de Ativos, especialmente Renda Variável e à nossa estratégia de gestão ativa em cada Classe, com foco em superar seus respectivos indicadores de referência. Destaque para o Perfil 2030 superando bem o Ibovespa e o IFMM-A (índice calculado pelo BTG, que mede a performance de fundos multimercados no Brasil) no período, mesmo com um nível de risco inferior, devido ao grau de diversificação da carteira deste Perfil.

Perfis | Rentabilidade Líquida* vs Indicadores desde jan/20

* Considera dedução das despesas de custeio e o resultado dos empréstimos dos Participantes.

Já quando observamos o comportamento dos Perfis desde janeiro de 2020 (quando foram implementados do Perfil 2035 em diante) e o desempenho de alguns indicadores de mercado, destacamos os resultados negativos do Barclays Global Aggregated USD (índice que mede o desempenho de títulos de crédito globais) e do Ibovespa da B3 (principal índice do mercado acionário brasileiro), esse último refletido o cenário desafiador para o mercado de investimentos em Renda Variável local, principalmente impactado pela Pandemia do Covid-19 que surgiu em 2020, Guerra Rússia-Ucrânia ao longo de 2022, eleições presidenciais em 2022 no Brasil, entre outros fatores. Nesse cenário, o desempenho foi pior dos Perfis com maior exposição à ativos de maior risco.

Por outro lado, os Perfis mais curtos, que possuem carteiras de investimentos com menor exposição à renda variável e investimento no exterior, conseguiram performar melhor no período, com destaque para os Perfis Curto Prazo e 2025 que superaram o IFMM-A, sendo que o Perfil Curto Prazo ficou praticamente em linha com o CDI no período, já considerando a rentabilidade percebida pelo Participante e Assistido após dedução da Taxa de Custeio Administrativo da Vexty.

Interessante observar que, nesse período acumulado de 3 anos, a variação registrada do IPCA foi muito acima das expectativas do mercado e da meta estabelecida pelo Banco Central. Ficou, inclusive, acima do CDI no mesmo período, fazendo com que os juros reais no Brasil ficassem em campo negativo – trata-se de uma situação atípica, que geralmente ocorre em casos graves de deflação, o que não foi o caso do Brasil nesse período. O aumento do IPCA foi tão relevante, que este indicador ficou acima do rendimento de quase todas as classes de investimentos em 2021 e de boa parte das classes em 2022. Falamos sobre o ranking dos melhores investimentos nos últimos 13 anos na Edição 17 de Janeiro-Fevereiro/2023 em nossa newsletter “Fique por dentro”. Clique aqui para conferir.

Importante destacar que rentabilidade histórica não é garantia de rendimento futuro! Não existe garantia ou compromisso assumido perante o Participante relativo à manutenção dessas performances, muito embora todos os esforços da Vexty estejam voltados para otimizar os rendimentos, respeitando a alocação alvo de cada um dos Perfis e buscando sempre a melhor relação risco-retorno possível, considerando as condições de mercado.

Caso queira se aprofundar um pouco mais sobre o nosso modelo de Perfis de Investimento e as principais características das Classes de Ativos estruturadas aqui na Vexty, recomendamos a leitura de uma série de matérias aprofundadas, disponíveis na editoria exclusiva “Especial: de olho na campanha de Perfis 2023 – 1ª janela”, de nossa newsletter. Clique aqui para conferir.

Aproveitamos para lembrá-los da Lâmina dos Perfis de Investimento, disponível no Website da Vexty. Esse instrumento permite avaliar o desempenho do seu Perfil de Investimento em diversos períodos.