Relatório Anual 2022
Consistência na Gestão dos Investimentos no Longo Prazo
O modelo de Perfis de Investimento com Data-Alvo (Target Date Funds) adotado pela Vexty tem se mostrado resiliente e consistente com seu objetivo: preservar o patrimônio no Perfil Curto Prazo e permitir expectativa de maior rentabilidade no longo prazo nos Perfis com Data-alvo, respeitando os limites de riscos de cada Classe de Ativo, porém podendo apresentar maiores oscilações (volatilidade).
No gráfico abaixo são apresentados os desempenhos dos Perfis Curto Prazo, 2025 e 2030 desde maio de 2014, quando esses Perfis foram criados. Os Perfis 2035 em diante foram estabelecidos apenas em janeiro de 2020.
Perfis | Rentabilidade Líquida* vs Indicadores desde mai/14
* Considera dedução das despesas de custeio e o resultado dos empréstimos dos Participantes.
O Perfil Curto Prazo apresentou performance superior ao IPCA e ao Dólar e ligeiramente abaixo do CDI acumulado no período. Os outros dois Perfis apresentaram rentabilidade acima do IPCA e do CDI, respondendo bem às posições nas demais Classes de Ativos e à estratégia da Vexty de diversificação estruturada e gestão ativa em cada Classe, com foco em superar seus respectivos indicadores de referência. Destaque para o Perfil 2030, superando o CDI e o IFMM-A e ficando bem próximo do IBOV no período, mesmo com um nível de risco menor, devido, principalmente, à diversificação de suas alocações.
Perfis | Rentabilidade Líquida* vs Indicadores desde jan/20
* Considera dedução das despesas de custeio e o resultado dos empréstimos dos Participantes.
Quando observado o comportamento dos Perfis desde janeiro de 2020 (quando foram implementados os Perfis 2035 em diante) e o desempenho de alguns indicadores de mercado, os destaques são os resultados negativos do Barclays Global Aggregated USD (índice que mede o desempenho de títulos de crédito globais) e do Ibovespa da B3 (principal índice do mercado acionário brasileiro), esse último refletindo o cenário desafiador para o mercado de investimentos em Renda Variável local, principalmente impactado pela Pandemia de Covid-19, que surgiu em 2020, pela Guerra Rússia-Ucrânia ao longo de 2022, pelas eleições presidenciais em 2022 no Brasil, entre outros fatores. Nesse cenário, o desempenho foi pior nos Perfis com maior exposição a ativos de maior risco.
Por outro lado, os Perfis mais curtos, que possuem carteiras de investimentos com menor exposição à Renda Variável e Investimento no Exterior, conseguiram desempenhar melhor no período, com destaque para os Perfis Curto Prazo e 2025, que superaram o IFMM-A, com o Perfil Curto Prazo aproximando-se do CDI no período, já considerando a rentabilidade percebida pelo Participante e Assistido após dedução da Taxa de Custeio Administrativo da Vexty.
Interessante observar que, nesse período acumulado de quatro anos, a variação registrada do IPCA foi muito acima das expectativas do mercado e da meta estabelecida pelo Banco Central. Ficou, inclusive, acima do CDI no mesmo período de 2020 a 2022, fazendo com que os juros reais no Brasil ficassem em campo negativo – trata-se de uma situação atípica, que geralmente ocorre em casos graves de deflação, o que não foi o caso do Brasil nesse período. Apenas quando se passa a considerar 2023 no acumulado que o CDI supera o IPCA. O aumento do IPCA foi tão relevante, que esse indicador ficou acima do rendimento de muitos dos segmentos de investimentos.
Importante destacar que rentabilidade histórica não é garantia de rendimento futuro. Não existe garantia ou compromisso assumido perante o Participante relativo à manutenção dessas performances, muito embora todos os esforços da Vexty estejam voltados para otimizar os rendimentos, respeitando a alocação-alvo de cada um dos Perfis e buscando sempre a melhor relação risco-retorno possível, considerando as condições de mercado.
Caso queira se aprofundar um pouco mais sobre o modelo de Perfis de Investimento da Vexty e as principais características das Classes de Ativos estruturadas na Entidade, acesse o conteúdo da Newsletter Especial, disponível no site da Vexty: “De olho na campanha de Perfis 2024 – 1º período”. Clique aqui para conferir.
A Lâmina dos Perfis de Investimento é outro importante instrumento acessível pelo site da Vexty, que permite avaliar o desempenho do seu Perfil em diversos períodos.
