Relatório Anual 2022
Consistência na Gestão dos Investimentos no Longo Prazo
O modelo de Perfis de Investimento com Data-Alvo (Target Date Funds), adotado pela Vexty, tem se mostrado resiliente e consistente com seu objetivo: preservar o patrimônio no Perfil Curto Prazo e permitir expectativa de maior rentabilidade no longo prazo nos Perfis com Data-Alvo, respeitando os limites de riscos de cada Classe de Ativo, porém podendo apresentar maiores oscilações (volatilidade).
No gráfico abaixo são apresentados os desempenhos dos Perfis Curto Prazo, 2025 e 2030 desde maio de 2014, quando esses Perfis foram criados. Os Perfis 2035 em diante foram estabelecidos apenas em janeiro de 2020.
O Perfil Curto Prazo apresentou performance superior ao IPCA e ao IFMM-A (índice do BTG que apura o retorno médio de fundos multimercado) e ligeiramente abaixo do CDI acumulado no período. Os outros dois Perfis apresentaram rentabilidade acima do IPCA, do Ibovespa da B3 (principal índice do mercado acionário brasileiro), IFMM-A e do CDI, respondendo bem às posições nas demais Classes de Ativos e à estratégia da Vexty de diversificação estruturada e gestão ativa em cada Classe, com foco em superar seus respectivos indicadores de referência. Destaque para o Perfil 2030, superando de forma relevante o Ibovespa, mesmo com um nível de risco menor, devido, principalmente, à diversificação de suas alocações.
Ao observar o comportamento dos Perfis desde janeiro de 2020, quando foram implementados os Perfis 2035 em diante, e o desempenho de alguns indicadores de mercado, destacam-se os resultados aquém do esperado do IMA-B, IFMM-A (muito abaixo do desempenho do CDI no mesmo período) e do Ibovespa. Esses dois últimos refletem o cenário desafiador para os investimentos em ações no Brasil e para a indústria de fundos multimercado, principalmente impactados pela pandemia de Covid-19, que surgiu em 2020, pela Guerra Rússia-Ucrânia ao longo de 2022, pelas eleições presidenciais também em 2022 no Brasil, dificuldade em estabelecer estratégias vencedoras dos gestores de multimercado, que levaram a resgastes nesta indústria nos últimos dois anos, entre outros fatores. Nesse contexto, assim como observado nos últimos anos, o desempenho foi pior nos Perfis com maior exposição a ativos de maior risco.
Por outro lado, os Perfis mais curtos, que possuem carteiras de investimentos com menor exposição à renda variável e investimento no exterior, conseguiram desempenhar melhor no período, com destaque para os Perfis Curto Prazo, 2025 e 2030, que superaram o IFMM-A e o IPCA, com o Perfil Curto Prazo aproximando-se do CDI no período, já considerando a rentabilidade percebida pelo Participante e Assistido após dedução dos custos com gestão dos investimentos e da própria Entidade.
Interessante observar que, nesse período acumulado de quatro anos, o principal índice do mercado acionário brasileiro, o Ibovespa, praticamente não valorizou (com leve alta de 4% no acumulado). Ao mesmo tempo, vimos o IPCA registrando uma alta de 33,5% e o nível de juros medido pelo CDI subindo mais de 50%.
Importante destacar que rentabilidade histórica não é garantia de rendimento futuro. Não existe garantia ou compromisso assumido perante o Participante relativo à manutenção dessas performances, muito embora todos os esforços da Vexty estejam voltados para otimizar os rendimentos, respeitando a alocação-alvo de cada um dos Perfis e buscando sempre a melhor relação risco-retorno possível, considerando as condições de mercado.
Caso queira se aprofundar um pouco mais sobre o modelo de Perfis de Investimento da Vexty e as principais características das Classes de Ativos estruturadas na Entidade, acesse o conteúdo da Newsletter Especial, disponível no site da Vexty: “De olho na campanha de Perfis 2024 – 2º período”. Clique aqui para conferir.
A Lâmina dos Perfis de Investimento é outro importante instrumento acessível pelo site da Vexty, que permite avaliar o desempenho do seu Perfil em diversos períodos.
