Relatório Anual 2025
Alocação dos Perfis de Investimentos ao longo dos anos
O Glidepath é a tabela que determina a alocação-alvo de cada Perfil de Investimento nas diferentes Classes de Ativos e as variações das alocações-alvo ao longo do prazo de cada Perfil de Investimento.
Importante: a tabela Glidepath em 2025 não abrangia as Classes de Ativos Ilíquidos Yield e Growth, assim como as operações de empréstimo aos Participantes, dada a iliquidez e imprevisibilidade das alocações nesses segmentos, conforme previsto na Política de Investimentos.
O Glidepath acima contempla os percentuais-alvo de alocação de cada Perfil de Investimento em cada Classe de Ativos definidos na Política de Investimentos que vigorou em 2025, demonstrando a natureza progressiva e gradual das mudanças nas alocações à medida em que se aproxime a data-alvo, reduzindo nas Classes de Ativos com maior volatilidade, migrando gradativamente para Classes de Ativos com menor volatilidade. O Glidepath é revisto anualmente, quando da atualização da Política de Investimentos do Plano.
Por exemplo, para um Participante que estava, em 2025, no Perfil 2050 (ou seja, a 26 anos para início do seu pós-carreira, pelo modelo adotado pela Vexty), a Política previa a seguinte composição-alvo para a carteira de investimentos: 29% alocados em Renda Fixa Juro Real, 22% em Renda Variável, 20% em Global, 15% em Multimercado e 14% em Renda Fixa Curto Prazo.
Percentual de alocação nas Classes de Ativo por Perfil
Os Perfis de Investimento encerraram 2025 com seu patrimônio alocado em cada Classe de Ativos, conforme gráficos abaixo:
Limites de Alocação por Segmento Previc
Os Limites Legais indicados abaixo referem-se aos controles de exposição dos investimentos por segmentos, segundo a classificação estabelecida pela Superintendência Nacional de Previdência Complementar (Previc), que seguem os dispositivos previstos na Resolução nº 4.994, de 24 de março de 2022, do Conselho Monetário Nacional (CMN 4.994), alterados pela Resolução nº 5.202, de 27 de março de 2025 (CMN 5.202).
Ultraconservador
Conservador
No encerramento de 2025 não havia desenquadramento em relação aos limites da legislação aplicável vigente ou da Política de Investimentos, quando apresentados os segmentos de aplicação dos recursos.
As efetivas alocações dos recursos de cada Perfil de Investimento são determinadas de acordo com a exposição por Classes de Ativos descritas no Glidepath , que, no entanto, precisam obedecer aos Limites Legais, conforme apresentados nas tabelas acima.
Análise de risco de crédito
Determinadas Classes de Ativos podem ter parcela do patrimônio alocado em crédito privado. Os parâmetros específicos de restrição ao uso de crédito privado constam nos regulamentos dos fundos de investimento, bem como na Política de Investimentos da Vexty. O monitoramento por parte da Vexty se dá no nível do fundo e da Classe de Ativo, que compõe os Perfis de Investimentos.
Sob a abordagem quantitativa, a avaliação do risco de crédito é realizada com a utilização de ratings atribuídos por agência classificadora de risco de crédito atuante no Brasil. Para mais detalhes sobre análise de Risco de Crédito, veja a Política de Investimentos.
A exposição do Plano Vexty a crédito privado estava dentro dos limites estabelecidos na Resolução CMN 5.202 (posição em 31/dez/25).
Por se tratar de uma primeira análise realizada pela Consultoria de Risco contratada pela Vexty, a classificação dos ativos como grau especulativo ou alto risco na tabela acima pode deixar de levar em consideração algumas particularidades de cada ativo, que somente podem ser avaliadas a partir de leitura detalhada por analistas especializados. Dessa forma, recomenda-se cautela nas conclusões obtidas a partir dessa tabela, que não devem ser tratadas como definitivas.
